杏彩体育·中集车辆获16家机构调研：在北美公司运营着“Van

　　中集车辆301039）4月7日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月6日接受16家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　公司在2022年3月25日至4月6日期间，与股东和投资者进行了多次路演沟通。本次活动不涉及应披露的重大信息。本公司首先就公司2021年全年经营回顾、财务回顾、行业现状与未来战略发展进行介绍，其后与股东、投资者与分析师的互动问答内容如下：

　　答：疫情反复下，全球半挂车市场受海运运费上涨、原材料价格上涨、全球供应链短缺及全球通胀的影响，海外市场出现阶段性生产停工和供应链紧张局面，对全球各地的半挂车市场企业生产与经营带来了巨大的冲击。本公司积极应对不利影响，发挥跨洋经营的优势，提升了本公司在海外半挂车的业务表现，进一步扩大市场份额。报告期内，本公司境外业务收入达9,010.0百万元，同比大幅提升23.1%，毛利率同比有所下滑，但下滑幅度控制于合理的范围。

　　北美市场方面，本公司凭借跨洋经营优势，积极落实北美业务的战略举措，发挥全球资源整合优势，通过集中采购以及数字化全球供应链管理，把控全球物流配送成本，优化本地生产制造布局，积极捕捉业务增长契机。报告期内，本公司北美冷藏半挂车收入大幅提升122.3%至1,516.2百万元，在北美冷藏半挂车的市场排名第三。北美厢式半挂车收入提升11.0%至1,952.8百万元，在北美厢式半挂车市场排名领先。

　　欧洲市场方面，主要半挂车市场持续回暖，延续温和复苏态势，疫情重塑电商消费习惯，欧洲半挂车需求释放。本公司派遣核心管理层前往位于英国的SDC，开启欧洲业务战略计划，积极把握市场先机。根据英国汽车制造企业及运输协会数据显示，SDC市占率提升至约27.5%，同比上升4.8个百分点，稳居英国市场第一。本公司位于比利时的LAG，积极优化生产与组装产线，提升产能布局，并大力推行企业资源计划（ERP）与全球供应链管理系统，加大订单的交付能力。

　　在疫情常态化背景下，海外半挂车市场的需求复苏明显。美国强劲的财政刺激，带动当地半挂车和物流运输装备市场复苏，叠加中长期基建项目带来的刺激，2022年北美市场对半挂车需求维持较高的景气度。进入2022年，随着欧洲各国对抗通胀，加之疫情反复，多种宏观因素或将持续影响全球供应链，市场供需矛盾将持续存在，欧洲市场半挂车的供应链与生产制造能力面临新的挑战，行业将加速洗牌，市场集中度有望进一步提升。

　　问：请问2021下半年国六切换后，重卡需求降低，车型单价表现弱，该趋势对于公司专用车上装业务有什么样的影响？

　　答：于2021年7月1日实施的国六排放标准造成市场提前购买现象，2021上半年行业同质化竞争加剧，下半年市场需求被透支，国内市场专用车全年销量与毛利率受到影响。根据中国汽车工业协会发布的数据，中国重卡于2021上半年销量达104.5万辆，同比上升27.9%，2021年销量为139.5万辆，同比下降13.8%，本公司旗下中国专用车上装产品的销量同中国重卡市场趋势一致，存在下行压力。

　　值得一提的是，随着国五切国六标准的完成，国内新能源重卡行业打开了新局面。在“双碳”战略目标下，中国政府推动专用车的低碳转型构建绿色高效交通运输体系，新能源与轻量化的专用车产品迎来发展契机，中国专用车行业加速整合。国内适度超前的基建投资力度，将为专用车上装需求提供支撑。2021年，全国固定资产投资规模持续扩大，达人民币54.5万亿元，同比增长4.9%。随着中国地方政府专项债券额度和发行速度提升，工程机械的专用车需求稳定。

　　为了实现国内细分市场份额的进一步突破,本公司适时整合企业内部专用车上装资源及品牌，组建“强冠业务集团”及“城市渣土车业务”。

　　我们将持续进行产品研发与生产的创新，推出轻量化、高品质与新能源产品，提升产品竞争力。我们将通过加速专用车上装的高端制造体系建设，降本增效，通过不断为用户提供完善购买体验和产品全生命周期管理，以此为基础实现有质量的业绩表现；同时，全面建设企业管理新基建，活化企业经营的灵活性和机动性，积极推动“产品+服务+金融”商业模式的拓展，提升专用车上装业务在关键细分市场的占有率，降低同质竞争对我们毛利的侵蚀。

　　展望未来，强冠业务集团将推动“强罐战略发展计划”，对业务内部进行产能优化、推动组织发展，将生产制造企业推出细分市场，改善供需矛盾。在这个策略下，使强冠业务集团的专用车上装的总销量逆市而上，实现毛利率提升，及净利贡献上升；城市渣土车业务将扩大与主机厂联合发展战略上的广度与深度，包括年度车型智能互联设计、联合研发与营销、产品全生命周期管理，并在新能源底盘与智能互联方面进行积极探索与合作，扩大产品与业务的领先优势。

　　答：随着中国政府推动乡村振兴、完善城市物流配送交通网络与冷链基础设施建设、“大吨小标”现象的治理和蓝牌新政落地，作为城市配送物流“最后一公里”载体的干货城配车与冷藏厢式车进入发展快车道。2021年，本公司太字节业务集团收入达人民币465.2百万元，实现销量显著提升。

　　太字节业务集团营收占本公司总营收比例为1.7%，未来仍有较大的成长空间。进入2022年，太字节业务集团向市场推出“高性价比”的K2产品系列，以快速扩大在城市冷藏配送车的份额。尤其在长三角和大湾区这两个核心区域。在策略选择下，KG+K2所代表的经典冷藏厢式车业务和新一代高性价比冷藏厢式车业务的总销量将大幅跑赢大市。另外，太字节业务集团的镇江工厂和江门工厂都将向市场投放K6系列和K9系列的干货厢体。

　　在核心研发项目方面：本公司完成了搅拌车通用件模块化研究项目、智能化混凝土搅拌运输车项目、北美冷车PLM实施项目、SDM仿真数据管理平台项目、埃塞多功能全挂列车开发项目、K2积木系统产品项目、大吨位双挂列车研发项目等。同时，ERP1.0项目、国内K2冷藏厢式车制造升级项目、北美冷藏车制造技术升级项目、四轴及三轴大轴距半挂车的研究项目、I eagle平台一期项目等其他在研项目也在持续投入研发中。

　　数字化转型包括：搭建数字化工作平台提升生产与管理效率；利用创新数字化仿真技术，降低产品设计风险，提升生产效率，降低生产管理成本；搭建I-Eagle数字化全生命周期平台，积极探索I-Eagle全生命周期管理平台在智能化领域的应用。

　　自动化、智能化的“灯塔”生产工厂，融入了虚拟仿真、大数据、物联网、数字化技术，配备了高度自动化设备，能够实现大规模自动化柔性生产，解决了生产装备落后、技术迟滞、用工成本増加以及节能减排等难题。

　　综上所述，本公司通过不断提升创新技术研发、全方位拥抱数字化转型以及完善“灯塔”工厂等方面进一步实现降本增效，提升本公司的盈利能力。

　　答：在“双碳”战略目标下，国内新能源重卡打开了新局面，进入了高速发展通道，新能源与轻量化的专用车产品迎来发展契机。中国的主机厂正在新能源底盘研发方面快速前行，作为专用车上装与厢体的生产企业，本公司积极与主机厂联合发展推进新能源在专用车整车上的研发与应用。借助高端制造体系铸造的护城河优势，大力经营轻量化、智能化、新能源、环保型的专用车上装。

　　（1）新能源产品布局方面：本公司积极布局新能源、智能化、数字化与轻量化的绿色产品。本公司旗下凌宇汽车开启“天启”项目二期的自动化与智能化产线升级，全面推动“油改电”重点项目，成功联合研发出新一代直联泵智能化电控搅拌车，智能化控制系统，实现了罐体从“变转速”到“恒转速”的功能，对比同类燃油车，做到碳排放为“零”。

　　新能源专用车产品方面，更成功开发充电式、充换电一体式等多款电动搅拌车。在绿色能源的研发和使用上走在了行业的前列；城市渣土车业务积极提升产品竞争力，开拓新能源纯电动渣土车业务，成功研发纯电动渣土车上装、纯电动矿用车上装、纯电动砂石料运输车上装、纯电动运煤车上装等，新能源产品订单提升，有效占据市场先机。

　　（2）新能源车型的适配方面：冷藏厢式车厢体方面，公司已经制定了新能源冷机的适配研发、智能互联模块研发和厢体产品模块研发等三个方面的数字化升级项目。拟针对冷藏厢式车，在新能源冷机适配应用、智能互联模块、厢体产品模块方面开展系列的研发工作。包括基于锂电池及太阳能板的新能源冷机及其控制系统的适配应用，实现冷机性能升级；研发车联网平台，打通与主机厂的智能互联壁垒，解决主机厂家与厢体厂家数据不能互通的现状；研发基于厢板模块化的生产工艺，提高生产效率。

　　（3）绿色制造方面：本公司经过近七年的高端制造升级，已经建成了半挂车和专用车行业规模最大的绿色制造体系：2014年起，本公司开始探索“高端制造体系”，打造灯塔工厂，截至目前，本公司已经建成22家灯塔工厂。相比传统工厂，灯塔工厂在单车成本、人员需求、能耗等方面下降显著，同时在原材料、产能利用率、环保方面提升明显。目前，本公司拥有4个国家级绿色工厂，1个国家级绿色供应链以及2家省级绿色工厂。

　　（4）环保与能源使用方面：本公司绿色生产工厂利用屋顶资源，铺设光伏电板，截至报告期末，本公司下属部分公司屋顶光伏项目已投入使用；在产品生产方面，本公司致力于提供环境友好型产品，从轻量化、模块化、新能源产品角度进行充分考量，最终实现节能降耗、降低排放。

　　预计未来，随着新能源项目研发进程的加快，新能源的加持有望进一步提高本公司在产品品质、市场占有率、行业标准制定等方面的竞争优势。

　　问：经营性净现金流入同比也有所下滑，净资产收益率（ROE）也在下降，请问分别什么原因？请问公司未来通过什么举措来提升财务表现？

　　（1）2020年受疫情影响，本公司加大现金流管理，把控现金流出，导致2021年的现金流出增加；

　　（2）2021年原材料价格大幅上涨，本公司锁定原材料的采购与供应链管理，导致原材料及零部件采购支出显著增加。

　　未来，在提升本公司财务管控与表现方面，本公司将会提升六大业务或集团的经营管理规划，通过高端制造体系来实现降本增效，提升毛利率。具体措施如下：

　　（3）升级产品质量，建立有效的价格管理机制，提升产品销售单价，有效增加营收规模，优化费用摊销。

　　此外，本公司还将通过管理新基建，提升管理的精细度与管理效力，从而对有效的费用管理起到促进作用，提供提升财务表现。具体措施如下：

　　（1）预算2020：预算2020为本公司管理新基建中的重要基石，于2020年正式启动，是聚焦本公司业务单元的营收和经营成本的预算体系，以及工作流程；

　　（2）现金2021：现金2021于2021年启动，是以数字化为核心抓手，对投资、运营资本进行统筹管理的资金管理平台；

　　（3）报表2022：报表2022将于2022年启动，以信息化系统为工具，建立与管理新基建相匹配的核算体系及报表系统，为数字化信息披露平台的搭建打下坚实基础；

　　（4）绩效2020：绩效2020于2020年启动，是与预算体系相配套的，对本公司旗下核心企业绩效考核设定的KPI体系、机制和指南；

　　（5）激励2022：激励2022是将于2022年搭建核心人才认定标准体系，识别对公司未来战略发展具有重要意义的专项人才，并通过专项的激励方案，通过员工持股、岗位津贴方案赋能核心人才，保留核心人才，保障公司发展的可持续动力。以长效激励为抓。